長沙晚報掌上長沙2月23日訊（全媒體記者 周叢笑）上周兩市迎來普漲反彈,，各大指數(shù)悉數(shù)上漲,，其中科創(chuàng)50以7.07%領漲兩市。

大盤表現(xiàn):

行業(yè)板塊上,，通用機械、電信運營,、半導體等板塊均漲超8%；下跌方面,，主要集中在傳媒娛樂、煤炭,、船舶等方向,。量能呈現(xiàn)放量態(tài)勢，整體維持在1.7萬億上方,，上周五放量至2.19萬億，其中TMT指數(shù)成交金額仍占據(jù)全市場約一半,，可見目前科技股仍是本輪行情的主導無疑,。

重點行業(yè)解讀：

近日，人形機器人方面熱點不斷,，政策面上,，深圳市政府新聞辦2月23日召開“打造最好科技創(chuàng)新生態(tài)和人才發(fā)展環(huán)境”主題新聞發(fā)布會,。市人工智能產(chǎn)業(yè)辦主任林毅在會上表示，深圳在人工智能和機器人領域基礎雄厚,、未來可期,。下一步，將在政策,、場景,、創(chuàng)新、機器人四個方面持續(xù)發(fā)力,。此外,，今年深圳將更大力度加強政策支持，加緊兌現(xiàn)政策“大禮包”,，向企業(yè)發(fā)放最高60%,、最高1000萬元的“訓力券”補貼以及模型券、語料券,、場景補貼等,，今年市、區(qū)將多渠道籌集45億元政策資金,，3月起接受企業(yè)申報,。

與此同時，近期國內外產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化,，產(chǎn)業(yè)潮起入局者明顯增多，國內華為,、字節(jié),、比亞迪、小米,、廣汽,、螞蟻等車企、科技廠商紛紛加碼具身智能,。目前人形機器人進入工業(yè)場景,，已經(jīng)成為國內外確定性較高的應用趨勢，人形機器人商業(yè)化落地可期,。

后市觀點:

長江證券資深投資顧問劉浪認為,，回顧上周行情，市場維持較高的賺錢效應,，其結構性分布態(tài)勢顯著,，主要集中于科技方向。技術面上，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)2023年4月26日以來新高,，滬指20日均線仍緩步向上存在向上金叉60日均線預期,。市場風格上，隨著上周五大容量的科技權重全線爆發(fā),，可見目前市場更青睞于產(chǎn)業(yè)邏輯較正的趨勢性容量標的,。展望后市,，在大容量科技權重股沒有出現(xiàn)破壞性下跌前,，本輪科技行情或仍有望延續(xù)。

宏觀面上,，可重點關注以下事項：

貨幣政策方面,，中國2月LPR出爐，1年期為3.1%,，5年期以上為3.6%,，已連續(xù)4個月維持不變。業(yè)內人士指出,，近期逆回購操作利率維持不變,，且商業(yè)銀行凈息差處于歷史低位，因此LPR“按兵不動”基本符合預期,。

地產(chǎn)方面,，國家統(tǒng)計局70城房價數(shù)據(jù)出爐。1月份,，70個大中城市中,，新房價格環(huán)比上漲城市較上月有所增加，其中,，南京,、成都新房價格環(huán)比漲幅已經(jīng)連續(xù)2個月并列第一，上海二手房價已經(jīng)連續(xù)兩個月領漲全國,。

新能源方面,，2月21日召開國務院常務會議，研究服務貿易和服務消費有關工作,，審議通過《健全新能源汽車動力電池回收利用體系行動方案》,，聽取2024年國務院部門辦理全國人大代表建議和全國政協(xié)提案工作情況匯報。

制度建設方面,，2025年中央一號文件2月23日發(fā)布,。《中共中央 國務院關于進一步深化農村改革 扎實推進鄉(xiāng)村全面振興的意見》提出,，推進農業(yè)科技力量協(xié)同攻關,。以科技創(chuàng)新引領先進生產(chǎn)要素集聚，因地制宜發(fā)展農業(yè)新質生產(chǎn)力,，瞄準加快突破關鍵核心技術,，強化農業(yè)科研資源力量統(tǒng)籌，培育農業(yè)科技領軍企業(yè),。深入實施種業(yè)振興行動,，發(fā)揮“南繁硅谷”等重大農業(yè)科研平臺作用，加快攻克一批突破性品種,。繼續(xù)推進生物育種產(chǎn)業(yè)化,。推動農機裝備高質量發(fā)展，加快國產(chǎn)先進適用農機裝備等研發(fā)應用,，推進老舊農機報廢更新,。支持發(fā)展智慧農業(yè)，拓展人工智能,、數(shù)據(jù),、低空等技術應用場景。

美聯(lián)儲方面,，美聯(lián)儲博斯蒂克表示,，盡管不確定性普遍存在，并不預計會出現(xiàn)新的通脹潮,。仍預計今年將有兩次降息,，但存在很大的不確定性。未來可能發(fā)生很多事情,，從而導致降息幅度增多或減少,。

綜合來看，當前的行情主要是圍繞AI展開的科技行情,，然而伴隨著TMT板塊成交步入擁擠區(qū)間,，加之兩會將近，本周的投資策略至關重要,。過去兩年只要TMT成交占比接近40%的上限,，板塊超額收益就會出現(xiàn)階段回踩，而當前TMT成交額占比為44%,，是否意味著短期將迎來回調,？

事實上，隨著DeepSeek大規(guī)模部署和應用,，阿里巴巴CAPEX大幅超市場預期,，阿里首次明確提出“AI驅動”作為核心戰(zhàn)略，未來三年,，集團在云和AI的基礎設施投入預期將超越過去10年的總和,。阿里全年資本開支有望達到1600億至2000億的體量，相比原來預期的1000億大幅提升，意味著國產(chǎn)AI已經(jīng)邁向真正的產(chǎn)業(yè)趨勢,；加之行業(yè)龍頭紛紛入局機器人產(chǎn)業(yè),，專項政策引導也加大助力行業(yè)發(fā)展，我們有理由相信一個新的時代正在到來,，雖然近期科技板塊漲幅不小,，但AI+的主線依舊明確，即便短期回調,，中長期看好維持震蕩向上的良性結構,。

操作上，可關注以下兩個方面：1.AI應用,，包括傳媒,、AI醫(yī)療,、政務,、金融等領域；2.云計算,；3.半導體：國內在先進制程上的技術進度,，國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)鏈滲透率提升的拐點即將來臨。